自从2013年互联网金融大热之后，余额宝给大家做了互联网理财启蒙之后，各种互联网理财产业应接不暇，一时间大街小巷无人不谈论互联网金融，P2P网络借贷也从过去默默无闻走到了聚光灯下。拍拍贷、人人贷、人人聚财等P2P公司被大家更多的认知和了解，全国也掀起了一波P2P理财的热潮。但是接二连三的P2P平台倒闭、跑路等消息让老百姓对P2P闻之色变，如惊弓之鸟。

那么P2P到底风险如何，是否真的像大家想象的如此不可靠呢？还是P2P是低风险的资产，是老百姓生活中可以信任的理财方式呢。银资网就P2P整体形势做个简单的分析，大家不要拍砖哦，当然我们所做的分析都是针对正规的P2P金融平台，其本质目的是惠普金融而不是非法集资。银资网认为，如果单单从惠普金融去分析，那P2P投资是为数不多的优质资产之一，是投资理财的好去处。为什么？

首先，P2P定位于小微金融，市场规模巨大，却未有主流传统金融机构介入，竞争环境良好。只有有竞争，企业之间才会有好的发展。以人人聚财为例，目前在人人聚财的客户平均单笔借款金额不到8万元，属于典型的小微融资。P2P业务的风险很依赖市场规模和竞争环境，竞争越激烈，借款客户潜在的多头负债问题越严重，价格战越厉害，都会导致资产风险的增加。但就目前看，国内几乎没有正规金融机构在服务小微企业，单笔借款数万元的客户是难以从正规金融机构解决需求，国内绝大多数小额贷款公司面向的客户也是单笔借款数百万的企业级用户，小微金融鲜人问津。

很多P2P平台其实都是专注于小微金融，将主要业务投向到国内的三四线城市和中西部，这些地方金融环境更加恶劣，几乎没有任何机构帮助小微企业，唯一可以解决金融需求的就是“民间高利贷”。当正规的P2P公司进入以后，会极大缓解当地的小微金融需求抑制的问题。从商业角度看，因为几乎没有竞争，这里成为一片巨大的蓝海，而且借款客户实际非常优质，风险定价非常好把控，逾期率很低，人人聚财在一些三四线城市纯信用借款客户的违约率不到0.5%。

其次，未来传统金融机构是否会对P2P产生冲击，造成P2P资产质量的下行?我个人认为不会。

第一，小微金融这一市场银行等传统金融机构从来没有碰过，没有相关的历史数据和风控经验积累，缺乏大数据和模型，目前银行在大企业的风险评估体系建设和信用卡业务数据模型建设有很大的积累，但P2P定位的小微金融恰好是银行的盲区;

第二，如果银行要做小微业务，就必须和现在P2P机构一样弯下腰、深入基层、甚至趴在地上与客户打交道，人员成本、管理成本、风险定价成本等难以与现在的P2P机构比拼，成本这块处于劣势;

第三，银行缺乏对小微金融的风险容忍度和对团队的激励机制。总之，银行进入小微金融的意愿不强，难度很大，不会对P2P造成冲击，P2P公司可以不断积累数据，优化风险定价模型，持续提高风险定价的能力和核心竞争力。

最后，从借款人的角度分析，小额借款人因为受制于融资无门，当P2P公司可以解决他们的资金需求时，他们更珍惜来之不易的信用。即使出现逾期等情况，因为借款金额小，当时可能还不上，但随后通过工作挣工资等方式也可以逐步还完款，不会出现单笔上千万的逾期坏账回收无望的情况。

因此，P2P借贷的风险远远低于我们的想象，反而是最优质的资产之一，可以作为老百姓重要的资产配置选择。不过前提是P2P要专注小微金融，而且P2P要有监管，规避恶意诈骗、跑路等现象。